Sunday, June 1, 2014

東西方股神(巴菲特、是川銀藏) 成功之道,竟有多處雷同!他們都做對了這3件事


「霍比夫人,您該繳報費了!」凌晨6點,一名年僅13歲的小孩子


就敲著這位《休士頓郵報》董事長霍比夫人的門

把信封拿到她面前,催她繳錢,還睡眼惺忪霍比夫人,只得乖乖繳費



這個膽子超大的送報童,成為日後全世界最負盛名的股神——他叫巴菲特



每天早上5點20分

巴菲特就得起床,送出500份報紙

他規畫送報路線,為得就是更快、送出更多的報紙

因為每多送一份,他就能抽成

他還攏絡大樓電梯服務生,只要有誰要搬走,誰敢賴帳

他就第一時間上門要報費



靠送報,巴菲特14歲時,每月收入就達175美元(約等於現在新台幣75000元)

15歲時賺進他的第一桶金:1200美元

他用這筆錢,買下40英畝的農地,出租給佃農,變成一位「包租公」



他沒有停下他的腳步,巴菲特並開始鑽研股票,進出股市

65年後,巴菲特用這1200美元,賺進500億美元的身價,這就是第一桶金的威力



別讓第一桶金變死錢!


懂得善用第一桶金的股神,不只巴菲特一位

日本出了一位股市大師,他比巴菲特早生30多年

而累積的財富 超越日本經營之神松下幸之助

這一切都從70日圓開始,他名字叫 是川銀藏



第一次世界大戰前,是川銀藏16歲時,便獨自闖蕩中國,尋求致富機會

19歲就事業經營有成,但到31歲時卻因工廠倒閉 破產

苦讀3年後,才決定從股市出發

他向妻子借來70日圓,當成他的第一桶金

1年後,他把這70日圓變為7000日圓,增加100倍



這兩位 東西方股神,第一桶金都得來不易

巴菲特是挨家挨戶送報,數著一毛錢、一毛錢賺來的

是川銀藏這70日圓,則是破產後

妻子把衣服典當完後,到處跟親戚借錢,才攢出來的一筆錢

然而,這兩位股神,都把他們的第一桶金,發揮得淋漓盡致。



最主要的原因是,他們都不會把第一桶金放著不動

賺到第一桶金,巴菲特第一步就是拿來買地、收租金

而 是川銀藏則在遍讀大阪圖書館的經濟書籍後,勇於投入股市

他們都明白,把第一桶金放床頭底下,不可能成為一代巨富



他們都做對了以下3件事:



1. 深入鑽研,看到好機會 下大注


巴菲特和是川銀藏,或許多少都是賭徒,但他們不是莽夫

奉行「價值投資」的巴菲特,和提出「烏龜三原則」的是川銀藏

在股市投資哲學上,其實有著極為驚人的相似處



下功夫研究,把自己當CEO

巴菲特為投資政府員工保險公司(GEICO),不但每天泡在圖書館,研讀保險企業的資料

他還親自坐火車,到華府拜訪GEICO企業總部,與董事長特助長談四小時

巴菲特認為,GEICO拓展保險客群為政府人士和軍人

他們駕車事故率很低,保險公司不易賠錢,而且公司採用郵寄保單的直銷模式

比起傳統派保險業務員銷售,省下可觀的營運成本

徹底了解企業優勢後,巴菲特大筆買進GEICO股票

最後這檔股票,讓他賺進50倍以上的利潤



才小學畢業的是川銀藏, 苦讀鑽研的功夫, 遠勝過分析師

他為研究礦業股, 特別調查過去20年非鐵金屬的行情與供給狀況

發現銅價不可能長期維持低檔

因此他再從各家非鐵金屬上市公司,找尋標的財報對照比較

選定投資同和礦業,成為最大股東

最後銅價果然直飆,一度讓他手上股票市值高達300億日圓

即使巴菲特已經高齡80歲,他還是每天研讀上百家企業財報

是川銀藏90歲時,每天還是親手把金屬價格、股價走勢畫成走勢圖

分析行情變化,決定買賣方針

這些苦功夫,正是讓他們能賺進百倍利潤的關鍵





2. 選擇一家好公司 長期投資


「不想持有一家公司股票10年, 就別持有它10分鐘!」巴菲特是長期投資的奉行者

他在1 9 5 2 年時以15000多元,賣掉僅持有一年的GEICO股票

20年後,這些股票變成120萬美元,讓他扼腕不已

後來巴菲特再找機會買進GEICO,這一次,他整整持有它35年!



因為研究夠深入, 就敢長期持有

是川銀藏也不是短線投資者,他提出的「烏龜3原則」第1條

就是要長期持有潛力股,他並認為投資要成功,

至少要有能力預測1到2年的經濟發展情況

事實上,每檔讓他大賺的股票,他都1到2年,賺到數倍利潤後才脫手賣出

人的精力有限,資金也有限

即使巴菲特擁有百億美元銀彈

但主力持股還是可口可樂、吉列、GEICO、《華盛頓郵報》等股票

而 是川銀藏每次鎖定標的,往往都是一路買進,直到成為公司的大股東

如讓他賺進200億日圓、一舉成為日本所得第一的股票住友金屬

他的持股比率就一度高達16%



所以,一般投資人蓄積到第一桶金後

不應亂槍打鳥,過度分散持股

而應該慎選少數幾檔好股,慢慢買進,至少持有一到三年以上

而且台股現金殖利率不低,等著領股利,都是穩健投資,用錢滾錢的好方法





3. 危機入市 不聽信市場謠言


最後,也最難的關鍵,是這兩位股神都有危機入市的勇氣

2005年,鋼鐵業面臨殺價競爭,鋼鐵股股價慘澹

但巴菲特則選在此時出手,買進當時股價低廉的南韓浦項鋼鐵,持有約4%股權

一年後,鋼鐵市場穩定,獲利能力佳的浦項應聲大漲。



巴菲特低價入市的案例,不勝枚舉

他就曾於金融海嘯時期,運用帳上約120億美元現金

買入奇異、高盛等公司股票,大賺一筆



當然,是川銀藏也精於此道。

1923年,關東大地震時

是川銀藏 立刻趁市場恐慌時,動員所有人力、財力買進重建必須用的馬口鐵

結果馬口鐵價格從每張6角,漲到5元,是川銀藏賺進將近十倍的利潤,

其後如同和礦業、住友金屬,

他都是趁公司虧損,或是股價低迷時,趁機入市



但值得注意的是,「危機入市」和「挑好公司」不應該分開來看。

看看巴菲特低價買入的公司

都是像獲利能力強的浦項鋼鐵,大型企業奇異以及舉足輕重的金融集團高盛

而 是川銀藏則是挑選競爭力高於其他同業的同和礦業,以及擁有金脈的住友金屬

這些股票都是股價遭到錯殺,但仍具有利基、營運體質良好的公司

不是看到低點就胡亂買進

東西股神,殊途同歸,掌握他們第一桶金的致勝祕訣,是翻出第二桶金的開始!


Source/Extract/Excerpts/来源/转贴/摘录: CMoney投資誌
Publish date: 27/05/14

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吉姆·罗杰斯(Jim Rogers)
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价值是本,价格是末,故公司比股市重要百倍。
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