Sunday, March 16, 2014

曾淵滄教路 12.03.14:投資股票 要識分長揸短炒

投資股票 要識分長揸短炒
過去一年,相信最多人談論的兩隻股,相信必是騰訊(0700)與銀娛(0027),這兩隻股的股價由低價算起,皆上升超過一百倍。而且都躋身恒指成分股,成為大藍籌。

有人幸運地在低價買入,持有至今,也有人曾經在低價買入,但半途就賣掉了。為甚麼會賣掉?理由是這兩隻股的股價並不是一帆風順地上升,期間出現過許許多多次的大小調整。每一次調整,都足夠令許多預先設下所謂止蝕價或止賺價的人賣掉,能長期持有,不理股價跌破止蝕價或止賺價的人非常少。


長揸好股少之又少

是的,設定止蝕價或止賺價是正常理智的投資行為,許多小股民在股市牛氣沖天時,高價買入股票。之後,牛市結束,股價大幅下跌,小股民不捨得止蝕放棄,一心一意地死守,希望股價能止跌回升。可惜,等了一個月又一個月,股價依然無法回升至自己的買入價。最後,錯失了一個又一個反彈脫手的機會,最後股價極可能下跌九成以上。目前,一些所謂的熱炒環保股,新能源股實際上是第二度翻炒。這些股在兩三年前也曾經炒作過,目前經過二度炒作後的最新股價,往往仍然比兩三年前的高峰期低。可見,當年股價在一輪炒作後,由高峰往下跌的跌幅的確驚人,至今仍無法完全收復失地,騰訊與銀娛能在一輪又一輪的調整後再創新高,這樣的例子實際上是非常少的。

一個正常、理智的投資者,買股票前是會預設止蝕價,股價上升後也會設定止賺價。特別是針對炒味很濃的股,高價追入而不設止蝕價很可能虧蝕嚴重。可是,就算是炒味很濃的莊家股,也不是炒一輪就炒完,炒作的過程也是一輪又一輪地炒上,炒上第一輪,散戶追入後,股價就大幅下跌,逼散戶止蝕。等散戶止蝕後,貨源再度歸邊,莊家大戶就可以再度炒上。如此一輪又一輪地炒,終於,一次又一次止蝕後深思後悔的散戶決定不再止蝕了,開始認為只有長期投資才能真正賺到錢。

牛市末期盲目追入

很可惜,當他們開始盲目地力捧長期投資才是賺錢的真道理時,股市已到了牛市最瘋狂的末期,這些人在股價處於極高的水平時買入,然後打算長期持有,股價下跌也不止蝕,最後的結果就是這場大牛市結束了。毫無實質業績的莊家股的股價也就如斷線風箏般地往下跌,不願止蝕的小股民就把畢生的儲蓄一次過虧光了。

記住,不是每一隻股都值得長期投資,長期投資者也不應該在高價追貨。

     
輯錄自 550期 Book A 【曾淵滄教路】


Source/Extract/Excerpts/来源/转贴/摘录: 東周刊
Publish date: 12/03/14

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