Monday, November 4, 2013

你准备好了吗? 消费税真的来了!

你准备好了吗? 消费税真的来了!
Created 11/04/2013 - 12:56
落实消费税,永远不会有“对的时间”。

马来西亚为了改善财务,政府在2014年财政预算案宣布落实消费税(GST),取代现行的销售与服务税(SST)。

考虑到此前的抗议声浪,政府给予全国商家和人民17个月缓冲期,并在2015年4月正式开跑。

该来的还是来了。可是,你,做好准备接受这个现实了吗?


消费税利弊大剖析

消费税(GST)是“广泛基础”(broad-based)的消费型税务,在商品或服务供应链的各个层面都会实施,并通过供应品售价征收。其范围广泛到涵盖所有大马生产的商品或服务,还包含进口供应品。

目前,全球超过160个国家已落实了消费税或增值税(VAT),税率介于5至27%。柬埔寨、印尼、寮国、菲律宾、新加坡、泰国和越南,都是已推行消费税的东协国家。

2015年4月1日,大马将正式加入这行列,宣布以6%起步。

国际评级机构惠誉(Fitch)今年7月把大马信贷评级展望,从“稳定”下调至“负面”后,大马政府的财政改革行动迫在眉睫。

推行消费税,就是其中一项计划。

消费税首次登陆大马,得追溯到2005年。政府当年通过2005年财政预算案,宣布计划推行消费税,目标是2007年,但由于需要更多时间寻求公众回应,所以一直延后。

政府在2009年杪,把消费税的议案提呈国会下议院,放眼2011年第三季正式推行。

理论上,消费税议案通过一读后,要在2010年3月二读,唯人民抗议声浪太大,促使政府暂时搁置。

国阵在2013年5月的全国大选获胜,继续掌权政府5年,因此,如今宣布推行消费税,料不会再面对什么政治障碍。

数项机制减轻负担

因此,消费税是势在必行了。

要顺利推行消费税,政府得确保充分教育公众,也让人民察觉和了解到征收消费税的各个层面,以减少误会和影响生意运作。

此外,政府也选择通过数个机制,降低平民百姓的税务负担:

(一)零税率供应品
●应征税的供应品,可享获零税收。
●尽管有关供应没有征收消费税,但是供应商可通过“消费税回扣机制”(inputtax credit)取回被征的进项税。

(二)豁免征税供应品
●无需征收消费税的供应品。
●供应商将不获回扣。

(三)标准税率供应品
●以标准税率征收消费税的商品与服务。
●企业可通过“消费税回扣机制”取回被征的进项税。
●政府已建议,全年销售超过50万令吉的顶限,就得登记消费税户口。




涵盖层面广泛 减所得税缓冲

消费税涵盖层面广泛,让全国人民都无法免予缴税。

不过,政府考虑到低收入群的难处,配合公布实行消费税之余,也宣布许多相关措施,提供援助之余,也稍微平息外界再度掀起的抗议声浪。

其中生活必需品是豁免或零消费税,以及派发一次过300令吉现金援助给一马援助金(BR1M)合格人士,旨在减轻人民生活重担。

此外,政府也降低和重组个人所得税,希望提供额外支援,特别是给中等收入群。

个人所得税将下调1至3%,而且最低征税收入调升4倍,从10万令吉至40万令吉。

在消费税正式走入社会之前,政府应该会在2015年财政预算案,宣布更多直接补偿,缓和家庭的消费税负担,同时增加人民对税务的接受度。

消费者开销料增6.3%

针对消费税给消费者的影响,联昌国际投行研究经济研究部总监李兴裕指出,人民应该会趁消费税正式征收前增加消费,所以私人开销预估将被推高。

“然而,落实后,(私人开销高涨)情况将马上回归平淡。已推行消费税的多个国家都有过渡期影响,通常会在首两年逐渐稀释。”

根据财政部估计,消费税对月入低于4000令吉的家庭,每年增加140至700令吉额外税务开销;而月入超过4000令吉的家庭,额外税务开销高达1550令吉。

在多种缓冲措施下,他预估消费者开销2014年至2015年增幅,将介于5.6到6.3%,不如2013年的7%预测。

其中前提是失业率维持3.1%、收入增长稳定和信贷情况持稳。

通胀一次性飙高

消费税最大的问题,是可能推高整体消费者通胀率。李兴裕相信,通胀率会出现一次性的飙高,落实后则不会进一步加速。

在994个消费者价格指数(CPI,即俗称通胀率)项目中,约29%不受消费税影响,其余71%则征收6%税务。

此外,其中432个或46%,目前征收销售税与服务税的项目,遭消费税冲击的程度不大,甚至可降价。

他预测,6%税率将提高消费者物价约2%,其中食品、保健、交通、娱乐和文化活动、餐馆和酒店,是最显著增加,介于1至4%。

因此,他预估消费税推行后,通胀率将围绕在3到4%。

2013及2014年分别预测为2.2%和2.4至2.8%。

从营收角度而言,李兴裕认为,以6%开始消费税是相当合理,不至于冲击消费者开销或推高通货膨胀率,两者皆不会大受冲击“我们认为,政府应该给大马人派定心丸,承诺5年内不会上调消费税率。”




消费税回扣机制有利企业

17个月的适应期,相信足以让消费税系统更顺利和更有效推行,其中私人领域可为一些调整作好准备功夫,例如业务程序、软件发展和人员训练。

据悉,政府已完成消费税相关司法、电脑系统、公务员训练、基建和通讯规划等。

为了缓和企业对消费税的忧虑,政府决定2016年开始下调公司税1%,从25%至24%;中小型企业则从20%,降低至19%。

政府下调公司税1%,预计将流失至少20亿令吉税收。

艾芬投行研究首席经济学家陈秋隆认为,当局无需急于降低公司税,因为此前有研究发现,消费税对大部分企业都有显著的正面效应。

政府拨1亿辅助金

废除销售税和服务税,就直接减少大部分工业的生意成本。

不过,其中不包含豁免征收消费税的企业。

“还有研究显示,推行消费税有利企业,主要是征收的消费税,可通过消费税回扣机制取回。然而,只有标准税率和零税率供应品,是征税供应品,即可获得回扣。”

为了协助生意降低成本,政府豁免小生意或贸易商征收消费税。

政府宣布年度销售50万令吉的顶限,超过方需登记征税。

至于需征税的公司,预算案中提到,与消费税相关的会计训练与资讯科技开销,可在2014及2015年享获扣税,更拨出1亿令吉训练辅助金金,准备支付今明年内,给员工提供消费税训练的企业。

此外,在2014和2015年购买会计软件的中小型企业,也将可获得总额高达1亿5000万令吉的金融资助。




企业须谨慎规划

李兴裕点出,节省成本和降低公司税之余,企业仍需要为消费税小心规划,以避免出现现金流赤字的问题,因为供应商、制造商、批发商或零售商,将需要为采购支付消费税,就算事后可获回扣。

考虑到现金流问题和公司需要流动量,政府将设立消费税回退基金,提升回退程序。

针对零税率的供应品,企业可在14至28个工作日内取回消费税回扣;延迟回退可享获利息。

他也建议,企业需与消费税和海关监管条例并进,否则虫会导致行政成本高企。

整体上,马银行投行分析员表示,虽然消费税不会对市场业者带来成本和在他们的损益表(P&L)中列为支出项目,但对消费者而言属奢侈或非必要的次要领域,如汽车和博彩,或需要直接或间接“吸收”消费税。

暂难估计潜在冲击

“假设他们吸纳消费税,2016年开始生效的下调1%公司税,将缓和对盈利的冲击。”

他指,若消费税转移给最终消费者或买家,或稍微影响需求。

无论如何,丰隆投行研究分析员认为,目前难以衡量消费税对任何领域或公司所造成的潜在影响。

这主要是消费税中的进项税,将取代现有的销售税与服务税。




扩大税基强化财政

大马经济现在可谓稳定增长,推行消费税将进一步扩大政府目前狭窄的税基,同时强化整体财政系统。对政府而言,绝对是有利无害。

政府目前征税项目不多,其中公司税和个人所得税占总营收的42.2%,而销售与服务税占7.9%。这不足以稳定支撑公共开销。

政府还可减少对石油相关营收的过度依赖。政府的石油营收预估占2014年总营收的31%,贡献国内生产总值高达6.6%。

政府年收240亿

此外,消费税带来的营收,更具成效和公平,因为商品和服务都会征收单一税率。

今年5月,首相署表现管理及传递单位(PEMANDU)总执行长拿督斯里依德利斯贾拉曾在一场论坛上提到,大马征收7%消费税,可带来270亿令吉税收。

根据陈秋隆粗略推算,6%的消费税,可为政府2015年带来240亿令吉税收。

在剔除销售税和服务税后,政府预估也失去100亿令吉销售税收和60亿令吉消费税收。可是,以240亿令吉的销售税收而言,政府流失两种税务之余,仍可进帐80亿令吉营收。




管理营收避免浪费

综合来说,消费税是提供政府更稳定、可预期和较高效率收入的途径,加强政府财政的弹性。

反之,越是推迟落实税务改革,经济成本和财政调整的问题就越大。

扩大税基,再配合财政改革,如补贴整合计划和节省成本措施,预计可减少政府的赤字和债务。同时,这也强化国家财政稳定性,必定有利大马信贷评级。

加强执法

李兴裕点出,财政和债务架构的稳定性,不能单纯依靠税务改革和补贴整合行动,还得良好管理营收,以及避免漏洞或浪费。

他强烈建议,政府开销更开放和更严密监督,包括加速执法和提控,政府内不当使用及欠缺妥善管理资源的人士。

“这些漏洞是国家很大的机会成本,因为总审计司报告阐明的(不良消费/采购)浪费,可以且理应省下和转变为更具成效的开销。”




实行前股市料掀涨潮

消费税,究竟是福,还是祸?答案因人而异。

不过,对股市和上市股市应该会是个好消息。

肯纳格投行联席总监陈建尧相信,2015年推行消费税,再配合2016年的下调公司税行动,对大马股市或有正面效应。

消费税扩大税基和避免大马评级继续恶化等好处,已不言而喻。

因此,他在报告中点出,随着推行日期和税率敲定,令吉有望走强,所以预计会有更多外资流入本地股市和债市。

“以澳洲和新加坡(以及泰国)过去股市表现作为参考,市场或在实际推行消费税的日子前走升。”

澳洲、新加坡和泰国分别在2000年、1994年及1992年落实消费税,股市都在实行后上扬,但幅度没有太大。

他也指出,削减公司税或可带动市场情绪,但是对此举始终抱持谨慎偏乐观看法,主要是减税行动要在2016年才实行。

“理论上,公司税每下调1%,就可刺激富时隆综合指数攀升约20点。”



Source/Extract/Excerpts/来源/转贴/摘录: 南洋财经
Publish date: 04/11/13

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