Thursday, September 12, 2013

杨忠礼电力 购P1恐提高成本

杨忠礼电力 购P1恐提高成本
Created 09/12/2013 - 12:51
目标价:1.58令吉

最新进展

媒体报道指出,杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板基建股)、数码网络(DIGI,6947,主板基建股)与马电讯(TM,4863,主板贸服股),皆有意收购绿驰通讯(GPACKET,0082,主板科技股)旗下Packet One Networks(P1)的控制股权。

但绿驰通讯否认此事,澄清公司未与任何一方达至股权脱售协议。


行家建议

我们认为,与绿驰通讯合作,是杨忠礼电力更可能的选项,因为收购P1的成本可能进一步扩大Yes的营运成本结构。

如果Yes实现100万用户群的目标,我们不确定WiMax业务能否持续好转。

因此,维持2014至2015财年的亏损预测。

我们维持“守住”评级和1.58令吉的目标价。

该股目前以合理的10倍本益比交易,在其3年稀释的10至16倍的区间。

在此估值,对于有持续性收入的股项来说,低于1%的周息率令人失望。



Source/Extract/Excerpts/来源/转贴/摘录: 南洋财经
Publish date: 12/09/13

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