Friday, July 12, 2013

填海工程推高宏洋盈利估值

(吉隆坡11日讯)分析员看好宏洋控股(BENALEC,5190,主板建筑股)在丹绒比艾(Tanjung Piai)和柔佛边佳兰(Pengerang)的填海工程,將带动该公司的盈利和估值。同时,隨著柔佛產业价格大涨,將让宏洋控股从中受惠。

宏洋控股週三宣布,其独资子公司——Heritage Land私人有限公司,以5430万令吉(每平方尺30令吉),脱售8片马六甲总面积16.8公顷的土地。

肯纳格投行分析员指出,是项土地脱售在预料之中。


早前,肯纳格投行分析员预计,宏洋控股將在2014財政年脱售60英亩的土地。

肯纳格投行分析员表示,这比其上一轮的土地售价,即每平方尺28令吉,高出7%。

截至2012年6月30日,这8片土地的帐面价值为4490万令吉,或每平方尺24.80令吉。

因此,肯纳格投行分析员相信,宏洋控股通过售地,可在2014財政年获得700万令吉的收益。不过,有关盈利贡献低於肯纳格投行分析员的预测。这是因为,这8片地的成本是每平方尺24.80令吉,比肯纳格投行分析员预测的每平方尺15.10令吉,高出64%。

艾芬投行分析员则预测,上述土地脱售將为宏洋控股的2014財政年带来710万令吉净利,并將每股净资產从0.64令吉,提高至0.65令吉。

艾芬投行分析员给予2014和2015財政年的土地脱售收益预测,分別为7000万令吉和4900万令吉。

分析员仍然相信,丹绒比艾和柔佛边佳兰大规模填海工程,將显著带动宏洋控股的盈利和估值。

长期前景看好

与此同时,基於柔佛的產业价格大幅上涨,肯纳格投行分析员相信,宏洋控股在柔佛的土地发展將从中受惠,因而仍然看好其长期前景。

不过,肯纳格投行分析员將其2014財政年的盈利预测从1亿3130万令吉,下调14.6%,至1亿1220万令吉,因为將马六甲更高的土地成本纳入考量。

艾芬投行分析员则保持其2013至2015財政年的盈利预测。

艾芬投行分析员给予宏洋控股「短线买进」投资评级,目標价格为1.98令吉。

肯纳格投行分析员则维持该股「超越大市」投资评级,目標价格从2.08令吉,下修至2.01令吉。


Source/Extract/Excerpts/来源/转贴/摘录: 東方日報
Publish date: 11/07/13

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